导电浆料火热，那无钴电池又是什么？能破局吗？

接近28亿的市场空间也引来了资本市场、行业巨头的抢食，锂电池导电材料接下来的竞争，也将是行业巨头之间的博弈。

碳纳米管导电浆料正在加速替代传统导电材料，行业格局分层渐显。一场围绕于技术、资本、产能的竞赛博弈也经已展开。

高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2019年国内碳纳米管导电浆料出货量约3.58万吨（以4%固含量折算），同比增长10%。GGII预计，2020年碳纳米管导电浆料市场规模将突破7万吨。

接近28亿的市场空间也引来了资本市场、行业巨头的抢食，锂电池导电材料接下来的竞争，也将是行业巨头之间的博弈。

GGII调研数据显示，2019年碳纳米管导电浆料TOP 5企业出货量占比达92.8%。天奈科技、三顺纳米（被卡博特收购）、青岛昊鑫等企业位列其中。

高工锂电获悉，为了配合动力电池巨头的产能部署，近期包括天奈科技、卡博特、青岛昊鑫、LG均在谋划碳纳米管粉体/浆料的产能扩张。

值得注意的是，随着碳纳米管在动力电池领域的市场渗透率不断提升，马太效应态势下，行业巨头间的抢食也将愈加激烈。

一、28亿新型导电浆料市场竞争

作为锂电池的核心原材料之一，因能显著提升锂电池的循环寿命和倍率性能，碳纳米管导电剂对传统导电剂的替代速度加快。

根据应用场景不同，锂电池对复合导电剂的材料配比也有所不同。如：碳纳米管粉末在三元动力电池添加比例为1%，磷酸铁锂动力及储能电池添加比例为1.5%，3C、电动自行车、电动工具添加比例为0.5%。

一般而言，导电浆料中导电剂粉末的稀释比例约4%。且碳纳米管粉末的价格主导着碳纳米管浆料整体价格的涨跌。

高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，在动力电池市场带动下，2019年中国锂电池用导电剂粉体出货量8278吨，同比增长6.9%。

其中，常规导电剂中导电炭黑和导电石墨销量（不含复合导电剂）分别为6040吨和690吨，碳纳米管粉体导电剂（含其复合导电剂）出货量1432吨，同比增长10.2%，折合碳纳米管导电浆料达3.58万吨（以4%固含量折算），成为导电剂市场中增长最为强劲的部分。

GGII预计，在未来几年，中国新型导电剂，特别是碳纳米管导电剂将逐步代替传统导电剂，到2020年碳纳米管导电浆料市场规模将突破7万吨。

按照目前单吨碳纳米管导电浆料3.8万-4.1万价格测算，2020年相关市场空间预计达到26.6亿-28.7亿。

面对可观的市场空间，近年来，资本市场、国内外大型企业也在碳纳米管导电剂领域动作频频。

回溯近两年的大事件，天奈科技科创板上市，卡博特收购三顺纳米落地，道氏技术将青岛昊鑫纳入麾下，碳纳米管复合导电浆料在动力电池领域的渗透率超过50%，头部企业市场迅速聚拢。与此并行发展的，还有各家碳纳米管粉体/浆料的产能扩张。

随着碳纳米管在动力电池领域的市场渗透率不断提升，配合动力电池巨头需求展开全球产能部署，碳纳米管头部企业的竞争边界将会不断拓宽。

但与此同时，随着动力电池市场向巨头企业集中，供应链企业进入壁垒越来越高，基于终端对供应链的严苛把控，碳纳米管导电浆料市场也将收窄至少数几家企业手里。

二、电池巨头之间争相发力

从碳纳米管导电浆料市场格局来看，群雄割据的局面已经开启。GGII调研数据显示，2019年国内碳纳米管导电浆料出货量中，TOP 5企业出货量占比达92.8%。其中包括天奈科技、三顺纳米、青岛昊鑫等。

受益于动力电池市场规模需求的增长，近几年碳纳米管出货量呈现快速增长。2015-2019年，国内碳纳米管出货量从0.83万吨增长至3.58万吨，且增势仍在保持。

基于市场增速、市场空间可观，近来资本市场和国内外大型企业在碳纳米管导电浆料领域动作频频。

今年4月，全球领先炭黑材料龙头卡博特作价1.15亿美元（折合人民币约8亿元），正式完成对三顺纳米的收购，成为全球唯一一家覆盖所有主流锂电池导电剂材料的公司。

高工锂电了解到，卡博特珠海基地于2019年5月开工建设，一期锂电池导电材料年产能规划达1万吨。

作为近几年碳纳米管导电剂的行业销冠，天奈科技于去年7月赴科创板成功上市。天奈科技2019年碳纳米管导电浆料的产能为1.2万吨。

IPO募资方案中，天奈科技募集10.3亿元，投向与碳纳米管材料相关的三大项目。其中包括“年产3000吨碳纳米管与8000吨导电浆料”的产能扩建。

2019年，青岛昊鑫导电浆料新车间顺利建成投产，生产能力也从1万吨/年向2万吨/年迈进。

近期，LG也有意投资约650亿韩元（折合人民币3.8亿元），将韩国丽水工厂的碳纳米管产能从500吨提升至1700吨。

可以看到的是，巨头入场、资本涌动、产能扩张、成本下降已经成为现阶段碳纳米管市场的主旋律，随着碳纳米管产能的加速释放，横生变数的市场竞争也将越加激烈。

三、湖南投建大圆柱无钴电池，意图颠覆汽车电池市场格局

今年2月，“特斯拉将采用宁德时代无钴电池”的消息激起千层浪，搅动起证券市场钴概念和磷酸铁锂概念的波动起伏。

事实上，行业猜测，无钴电池就是磷酸铁锂，自那时起，国内磷酸铁锂电池换了个“无钴电池”的名号，在国内再被兴起。

就在特斯拉那个消息出来的2020年2月，湖南时代注册成立，其经营业务包括锂离子电池及相关产品的研发、制造与销售及售后服务。

日前，湖南时代联合新能源有限公司“锂离子动力及储能电池智能产业化基地”开工建设，该项目总投资10亿元，其中固定资产累计投资7亿元，规划用地面积170亩，建设工期10个月。据了解，该项目建设完成后，将集电芯、PACK研发、生产、销售于一体，形成年产4GWh锂离子电池的生产能力，实现年销售收入约24亿元。

该项目核心产品为“60系列大圆柱无钴电池”，据OFweek锂电网了解，与50系列圆柱电池相比，“60系列大圆柱无钴电池”在保留一致性高、比能量高等优势的基础上，采用全新极耳焊接技术，电池倍率性能更好、容量更高、内阻更低、温升更低、高低温性能更优异、安全性更高。

该项目产品采用湿法水性工艺，国际首创15道锂离子电池生产工艺，相对同行40多道生产工艺，大幅度降低人为质量隐患，有效提升电池合格率；自主研发低压力安全阀，集排气减压和防爆功能于一体，电池内部气体能通过低压力安全阀及时排出，有效解决传统电池膨胀问题，提高电池安全性。

尽管产品看上去很好，制造工艺也先进，但不得不面对的是市场现状。我国新能源汽车圆柱电池2018年的装机量7106.28MWh，2019年实现装机量4133.69MWh，市场份额萎缩至6.65％。此外，统计数据显示，2019年国轩高科、力神电池、比克电池等前十家头部企业占据了96.5%的市场份额。

数据可见，近年来国内新能源汽车领域圆柱电池市场份额整体处于下降趋势，且产业头部集中效应明显，那么，湖南时代此时进入磷酸铁锂电池市场，是明智的选择么？未来会有它的一席之地？

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